Die Notwendigkeit für die Hedge Accounting

Das Konzept der ¤ ft und / oder Hedging (engl. für "Schutz bieten") in der Regel gibt es in einer inversen Kombination von High-korrelierten Positionen für die Reduzierung von Risiken. Dies bedeutete, dass die Wirkung von Grundgeschäft und schützen Unternehmen sollte in entgegengesetzte Richtungen bewegen, um zu einer kompensatorischen Effekt in der Gewinn-und Verlustrechnung oder im Eigenkapital führen.

Die Hedge Accounting in der internationalen Rechnungslegung (International Financial Reporting Standard)

Die Darstellung der wahren Verhältnisse stellt der umstrittensten Regelungen des IFRS / IAS aus Sicht der Banken. Im Prinzip ist die Notwendigkeit für separate Gleichgewicht Regeln für die Beziehungen zu schützen ergibt sich aus dem gemischten Modell der Evaluation (Mixed Model), auf dem IAS 39 basiert. Wenn ein Guthaben nach "normalen" Regeln des IAS 39, die zum Beispiel folgende Konstellation denkbar wäre: Während das Grundgeschäft eines Hedge besteht aus einer Bilanzposition ist, die ausgewertet werden, um fortgeführten Anschaffungskosten werden, die einschlägigen Sicherung Geschäft in Form eines Derivats ist im Prinzip erfolgreich effektiv auf den aktuellen Wert, die abgerechnet werden können ausgewertet werden. Wirtschaftlich gesehen, ein Gewinn, noch einen Verlust hier entwickeln für die Bank auch nicht, da die Vernunft und sichern Geschäft kompensieren sich. Die Darstellung der Unternehmen würde jedoch laufen nach den "normalen" Regelungen des IAS 39 asymmetrisch: Nur die Änderungen der Wert der Sicherung Geschäft würde in die Gewinn-und Verlustrechnung erscheinen, nicht jedoch die Veränderungen der Wert der zugrunde liegenden Transaktion. Das wirtschaftliche Risiko eines allgemeinen Verlust Gefahr der Bank hätte erfolgreich kompensiert haben, aber das Risiko in Bezug auf das Gleichgewicht einer möglichen Verschlechterung der Vermögens-, Finanz-und Ertragslage bestehen würde weiter und in der End-of-Jahres-Verfahren würde dementsprechend zufrieden . Um zu vermeiden, eine solche Konstellation, in Schutz Beziehungen zusammengeführt Finanzinstrumente des IAS 39 werden im Rahmen des Hedge Accounting als Sonderfall erfasst und ausgewertet nach anderen Regeln als andere Finanzinstrumente.

Hedge Arten nach IAS 39

Nach den Risiken, die abgesichert werden können IAS unterscheidet drei Arten von 39 zu sichern Beziehungen: a) Fair Value Hedgeb) Cash-Flow Hedgec) Absicherung einer Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb

Das Fair Value Hedge ist die Sicherheit der das Risiko einer Änderung des beizulegenden Zeitwertes der ausgewogenen Vermögens-und / oder ein ausgewogenes Engagement oder eine nicht balance-wirksamen festen Verpflichtung (Firm Commitment) oder einen bestimmten Teil eines solchen Vermögens, eine solche Verpflichtung oder eine solche feste Verpflichtung haben, wenn dieser Anteil bis zu einem gewissen Risiko und die Auswirkungen auf das Periodenergebnis zugeordnet werden konnten. Als Beispiele Fair Value Hedge können angegeben werden:

die Sicherheit einer Festzins Position gegen Änderungen des aktuellen Wertes, die abgerechnet werden können, die sich aus Veränderungen der Marktzinsen führen,

die Versorgungssicherheit gegen Preisanpassung Risiken,

die Sicherheit der variabel verzinslichen Finanzinstrumenten gegen Veränderungen des Marktwertes, wenn der Marktwert zwischen den Zinsanpassungstermine unterliegt erheblichen Schwankungen.

Im Rahmen faire Auswertung Effekte gegenläufig aus Grundgeschäft und sichern Geschäft in der Gewinn-und Verlustrechnung stellen sich eine für Value-Hedge.

Der Cash-flow Hedge dient der Sicherheit der Gefahr von Schwankungen der Cash-Flow. Diese Gefahr kann entweder eine bestimmte, mit der Vermögens-oder die ausgewogene Engagement ausgewogen verbunden Risiko zugeordnet werden, oder es kann das Risiko mit einer vorgesehenen Transaktion (mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretenden Transaktion) angeschlossen zugeordnet werden. Neben der Gefahr von Schwankungen der Cash-flow muss in der Lage möglicherweise Auswirkungen auf das Periodenergebnis. Als Beispiele für ein Cash-Flow Hedge kann festgestellt werden:

ein Zinsswap, bei dem eine variabel verzinsliche Position in eine Position zu festen Zinsen umgewandelt wird,

eine Sicherheit von dem Währungsrisiko für einen geplanten Transaktion (Verkauf Gewinne in einer ausländischen Währung, zum Beispiel geplant). Die Veränderungen des Wertes der Sicherung Gerät direkt in Eigenkapital beschlagnahmt (Erklärung des Wandels in equity) so weit es den effektiven Teil der Hedge betrifft. Der ineffektive Teil setzt sich direkt in den Erfolg Schätzung.

Absicherung einer Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb dient der Sicherheit einer Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb in Übereinstimmung mit IAS 21.

Wenn man die beiden erstgenannten Formen des Hedge regards, sind sie auf den ersten Blick einfach voneinander definierbar: Im Falle eines einzelnen Elements eindeutig die Art der Hedge Beziehung ergibt sich aus der Sicherung Zweck. Diese Klarheit ist nicht mehr so ​​leicht aber bei näherer Betrachtung gegeben. Mit Verbindung Positionen hängt es von der Sicht aus dem Vergleich gemacht wird. Dies kann mit dem folgenden Beispiel an der essen Liability Management von Banken geklärt werden. Hier werden die häufigsten folgende Aussagen getroffen werden, die in der folgenden Abbildung verdeutlicht:

1. Die variabel verzinslichen Verpflichtungen übersteigen variabel verzinslichen Forderungen (grantings von Krediten),

2. Die Anforderungen an festverzinslichen übersteigen die Zusagen zu festen Zinsen.

Wenn man sonst nimmt ein ausgewogenes Verhältnis zwischen dem Gesamtvolumen der Forderungen und das Gesamtvolumen der Verpflichtungen, dann ist das Risiko der Veränderung von Interesse kann aus zwei verschiedenen gesichert werden Schwerpunkte:

1. Die festverzinslichen Überhang mit den Anforderungen und / oder im Kreditgeschäft ist die Unterstützung eines Swaps in eine variabel verzinsliche Vermögen Position umgewandelt, so dass faire Wert bleibt unverändert (Fair Value Hedge),

2. Der Überhang an variabel verzinslichen Verpflichtungen Hilfe eines Swaps in eine Verschuldung mit einem festen Cash-Flow-Montage an das Kreditgeschäft (Cash-Flow-Hedge) umgewandelt.

Deshalb auf diesem Wege sowohl Messe ein Value-Hedge und Cash-flow-Hedge können auf die gewünschte Sicherheitsstufe Ergebnis führen.

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